摘 要：信息时代传统企业财务管理受到巨大冲击，要求企业必须建立一套新的财务指标评价体系，做好财务分析显得十分必要，本文从剖析传统的财务分析弊端入手，阐述如何建立现代的企业财务制度。
关键词：财务报表；财务分析；现代企业财务制度 一、传统财务分析体系的局限性 （一）计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配。首先被质疑的是资产利润率的计算公式。总资产是全部资产提供者享有的权利，而净利润是专门属于股东的，两者不匹配。由于总资产净利率的“投入与产出”不匹配，该指标不能反映实际的回报率。为了改善该比率的配比，要重新调整其分子和分母。 为公司提供资产的人包括股东、有息负债的债权人和无息负债的债权人，后者不要求分享收益。要求分享收益的是股东、有息负债的债权人。因此，需要计量股东和有息负债债权人投人的资本，并且计量这些资本产生的收益，两者相除才是合乎逻辑的资产报酬率，才能准确反映企业的基础盈利能力。 （二）没有区分经营活动损益和金融活动损益。传统财务分析体系没有区分经营活动和金融活动。对于多数企业来说金融活动是净筹资，它们从金融市场上主要是筹资，而不是投资。筹资活动没有产生净利润，而是支出净费用。这种筹资费用是否属于经营活动的费用，即使在会计规范的制定中也存在争议，各国的会计规范对此的处理也不尽相同。从财务管理的基本理念看，企业的金融资产是投资活动的剩余，是尚未投入实际经营活动的资产。应将其从经营资产中剔除。与此相适应，金融费用也应从经营收益中剔除，才能使经营资产和经营收益匹配。因此，正确计量基础，盈利能力的前提是区分经营资产和金融资产，区分经营收益与金融收益(费用)。 （三）没有区分有息负债与无息负债。既然要把金融(筹资)活动分离出来单独考察，就会涉及单独计量筹资活动的成本。负债的成本(利息支出)仅仅是有息负债的成本。因此，必须区分有息负债与无息负债，利息与有息负债相除，才是实际的平均利息率。此外，区分有息负债与无息负债后，有息负债与股东权益相除，可以得到更符合实际的财务杠杆。无息负债没有固定成本，本来就没有杠杆作用，将其计入财务杠杆。会歪曲杠杆的实际作用。 二、财务报表舞弊及分析方法 企业财务报告舞弊手法不外乎虚构收入、滥用时间性差异科目、少计漏计费用、欺诈性资产评估这些舞弊行为通常会使得 企业的财务结构出现异常的状态，通过分析性复核则可以轻易发现这种异常状态。在分析企业的单个财务比率来检查企业可能存在的财务风险之余，我们更应该通过对报表中关联指标的分析，来发现可能存在财务报告舞弊。 （一）主营业务收入增长率与应收账款增长率。应收账款增长率远远大于主营业务收入增长率，可能预示公司主营业务增长的质量不高，或者存在利用应收账款调增利润的可能。应收账款的大幅增长也揭示了企业没有现金流入的原因。现金流入与应收账款增长是紧紧相连的。所以，经营活动产生的现金流量与营业利润及应收账款之间的关系也是揭露企业财务舞弊的预警器。 （二）销售税金及附加占销售收入的比重。通常说来，一个企业产品销售税金及附加占销售收入的比重是比较稳定的，而且同行业之间不会存在太大的差异。如果企业销售税金及附加占销售收入的比重突然下降，或者显著低于同行业水平，就应当引起我们的注意。 （三）比较企业多年来毛利率变化。各行各业的大致的毛利率差异不大，如果企业毛利率大大超过同行业水平或者波动较大，就有可能存在财务报告舞弊。通过调查毛利率突然变化的原因，一般可以发现企业舞弊的依据。 （四）利润增与现金流。利润的增长一般伴随着现金流的增加。利润的增加如果没有伴随着企业现金流的增长，不是表明公司存在造假的可能，就是说明公司的销售政策出现了严重问题。 （五）所得税占利润总额的比例。在应付税款法下，企业所得税费用是根据税法计算而得，由于税法与企业会计制度在收入与成本的计算口径和确认时间上存在差异，根据利润表中的“利润总额”与“所得税”计算的账面税率通常不等于法定税率，如果账面税率显著小于法定税率，则说明企业的会计利润质量可能存在问题。 （六）企业生产能力及销售价格。通过分析企业的实际生产能力，然后核算销售价格，基本能得出企业当年的销售收入，这也是核实企业收入的一种基本方法。 三、现代财务分析应完善的内容 在现代企业制度下，对企业的财务分析指标的要求，不再仅局限于静态的单一指标的分析，更应从整体上动态的分析企业的盈利能力，资产运营能力，开拓市场和掌握市场的能力。因此，企业财务分析需要在传统财务分析的基础上完善和补充以下分析内容： （一）系统分析与专项分析相结合 在单项指标分析的基础上，提供专业的发热电缆信息，将各相关的指标形成一套相对完整的指标体系，相互配合使用，进行综合分析与评价，强化对企业经济经营活动的整体性分析，以掌握企业全面财务状况和效益。同时要针对管理中存在的薄弱环节加强专题分析，如企业潜亏分析、专项成本分析、利润增长点分析、投资项目可行性分析等。在分析中注意全面和重点的关系，避免分析的片面性。 （二）加强企业现金流量情况的分析。在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏赢利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。近代理财学的一个重要结论是资产的内在价值是其未来现金流量的现值。因此入行财务分析时应从以“利润”为中央转向以“现金流量”为中央。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营活动产生足够的现金流量；分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企业的营运资本管理是否有效率：分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满意其利息支付义务；分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期性投资提供资金的能力：分析股利支付后的自由现金流，评价企业付股利的能力和企业股利政策的可持续性；分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。 （三）重视企业营销分析 随着市场竞争的白暖化，某种营销手段的推出，其效果到底如何，是否能达到预期标，是继承做下去还是就此停止，这是经营者关心的一个重点，总希望通过财务分析得出较为可信的答案。对贡献毛利、目测，只知一味夸大单位预算：又没有事中的控制，有钱就花，无钱就要。在支出结构方面不能合理地安排，常常造成某些项目的缺口，影响单位正常工作的开铺：更谈不上事后监督，只是年终草草决算了事，对本单位预算执行情况不加以检查分析，为完成任务的会计信息比比皆是，最终弱化了会计职能。建立会计核算中心，通过利用先进的技术集中处理会计信息，解决各单位在核算中所出现的问题。 （四）加强企业之问的横向指标对比分析 如果财务分析仅局限于本企业内部，不与其它企业入行对比，就谈不上“知己知彼”，不知道与同行ILI.9它企业担比较的差距或优势，这种比较也不是一个或几个财务指标的比较，而是企业之间财务状况的综合比较。通过分析，企业可以明确在行业中的位置，使企业的管理当局对自己的经营决策进行适当定位，在竞争中找到自己的发铺空间。 企业的财务分析可以不受传统财务分析模式的约束，不应局限于单一分析模式及会计期间。经营者要重视对财务分析的评价结果，并利用该结果来指导企业的经营活动。我们应围绕企业的经营管理最关心的暖点问题，进行科学的绩效管理，适时入行各种定期的和专题的财务分析。既可用财务信息，提供专业的空压机信息，也可用业务信息结合判断与估计，体现财务分析的实时化和快速反应。在现代企业制度下的财务分析应该更多的从所有者的角度出发，着重强调在利用财务分析发现企业存在问题的同时进一步通过财务分析来判断企业资本运营效果，以便做出准确的决策依据，提高企业资本运营效率，增加企业的财富，从而达到股东财富最大化的目的。 参考文献： [1]万齐.企业财务报告分析与评价改革探讨[J]．现代商贸工业．2008;7. [2]陈洁.财务会计分析探讨[J]．企业家天地下半月刊（理论版）．2008;2. [3]赵永福.企业财务会计报告分析[J]．时代经贸（中旬刊）．2007年. [4]刘志新.浅议财务报告的分析[J]．会计之友（中）．2007;1. [5]姜辉，周慧生，李桂芝.对构建新的企业财务制度体系的思考[J].财务与会计.2004;9. [6]赖永加，张小英.关于废除《企业财务通则》的思考[J].财务与会计.2004;5.
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