摘 要：近年来，西方国家频频在汇率问题上对我国施压，2010年以来，这种情况变得更加严重，这将对我国人民币汇率制度造成一定的压力，随着人民币汇率制度改革的深化，商业银行汇率风险管理的复杂性和难度将不断增加。
关键词：汇率制度 商业银行 汇率风险
1994年以前，我国先后经历了固定汇率制度和双轨汇率制度。1994年汇率并轨以后，我国实行的实际上是盯住美元的固定汇率政策，同时对利率和外汇实行比较严厉的管制。在此制度安排下，我国商业银行经营的主要风险是信用风险，几乎不存在利率风险和汇率风险。2005年7月21日,中国人民银行发布公告,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。近年来，西方各国频频在汇率问题上向我国施压，要求改变目前我国的汇率制度，这将在某种程度上加速人民币汇率市场化的改革进程。如何适应人民币汇率形成机制改革,控制汇率风险,成为商业银行亟待解决的问题。 一，商业银行汇率风险介绍 巴塞尔银行监管委员会1997年9月公布的《有效银行监管的核心原则》，将商业银行风险分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险八类。市场风险的一个具体内容是外汇风险。银行作为外汇市场的造市者向客户公布牌价并持有各类币种的敞口头寸，在汇率波动剧烈时，外汇业务内在的风险是外汇敞口头寸的风险会增大。商业银行汇率风险主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的。汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型： （1）交易风险：是指银行在对客户外汇买卖业务或在以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇兑换活动中，因汇率变动可能遭受损失。 （2）折算风险：是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险，其产 生 是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算，而不同时期使用的汇率不一致，所以可能出现会计核算的损益。 （3）经济风险：是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能性，它将直接影响商业银行整体价值的变动。汇率变动可能引起利率、价格、进出口、市场总需求等经济情况的变化，这些将直接或间接对商业银行的资产负债规模、结构、结售汇、国际结算业务量等产 生影响。 二，我国商业银行汇率风险的成因 （1）国际金融市场不稳定 上世纪中叶以来，国际金融市场上汇率等市场因素的不确定性日益增强。在布雷顿森林体系下，汇率是固定的，金融市场主体基本没有汇率风险的威胁。随着布雷顿森林体系崩溃，汇率的波动性迅速显现，市场交易主体面临着汇率风险的冲击。 同时，市场全球化和业务国际化也使商业银行拥有越来越多的外币资产和负债，世界不同经济区的政治、经济和 社会等多方面因素叠加了汇率等市场风险因素，局部国家和地区金融市场的震荡会迅速波及其他金融市场，并对国际金融市场的稳定造成冲击，从而使商业银行面临的系统性风险增加。 （2）商业银行的外汇资产和负债的错配 所谓外汇资产和负债错配是指商业银行所持的外币资产和负债在数量上不一致或到期日不同或币种不对应。外币资产和负债的错配就会产生资产负债缺口，这种缺口在汇率发生变化时商业银行的收益面临不确定性。国外净资产不断上升意味着商业银行资产与负债在数量上严重失调，一旦人民币汇率大幅上升，商业银行的损失将是严重的。在商业银行的国外资产和负债中，外汇存款和贷款的数量变化对商业银行经营管理影响至关重要。如果外汇存款增加的幅度赶不上贷款增长的幅度，不但信贷业务受到限制，流动性风险也会增加。 （3）我国对外汇采取的管制 我国商业银行主要的外汇交易是与客户的结售汇业务。该业务实际上是我国对外汇采取的管制措施，规定除了外资投资的外汇和一些符合条件的中资企业可以保留最高限额15%的外汇收入以外，其余的外汇收入必须卖给外汇指定银行，而企业和个人用汇则需要向外汇指定银行提供有效的单据和凭证才能购买。因此，只要有外汇收付业务的发生，就会有外汇结售汇业务的发生。在人民币升值预期下，企业购汇、持汇意愿明显下降，远期结售汇签约会加速增长。当银行为企业提供结售汇交易后，自身便吃进了外汇敞口头寸，企业所面临的汇率风险就转移到了银行。而目前我国外汇市场不健全，产品单一、缺乏流动性，在外汇市场上商业银行没有有效的对冲风险的渠道，这就使得商业银行自身的外汇敞口头寸难以平盘。 三，对我国商业银行的政策建议 （1）提高风险识别、监测与控制的能力 我国的商业银行的汇率风险管理方法比较落后，长期以来以定性分析为主，缺乏量化分析，在汇率风险识别、监测等方面科学性不够，与国际先进银行大量运用数理统计模型等先进方法相比存在很大差距。商业银行要在认真评估本行外汇风险管理状况的基础上，积极制定并实施完善外汇风险管理体系、提高外汇风险管理水平的方案，按照国际先进银行的标准尽快建立起较为完善的外汇风险识别、计量、监测、控制体系。 （2）加快金融市场改革力度 尽快推出一批金融衍生工具，是商业银行能够选择更多转移汇率风险的途径。只有推出汇率期货、期权等更为有效的规避风险的业务，银行才能为企业部门提供方便的结售汇业务，为各种规模的外贸企业提供风险转嫁的途径，同时对冲自身的风险。可以借鉴国外成熟的汇率风险治理经验，与国外金融机构合作，开发外汇衍生产品，引进国际市场上成熟的价模型和风险治理软件、技术来规避汇率风险。从某种意义上讲，加快引进更多的金融衍生工具能够使浮动汇率制度下我国商业银行对外业务保持继续稳步发展。 （3）积极培养汇率风险意识 由于商业银行的汇率风险管理起步相对较晚，对汇率风险管理的重视程度从总行到基层行呈现逐级弱化趋势。目前商业银行的高层管理人员相对缺乏汇率风险管理的意识、知识、经验和技能，同信用风险管理相比，对汇率风险管理的必要性和紧迫性认识不足，在这种情况下，高级管理层在汇率风险管理方面很难有效发挥制定战略的职能。至于基层的汇率风险意识相对更为薄弱，所以，要大力培养商业银行管理者和基层人员的汇率风险意识，重视引进和培养精通外汇业务和外汇风险管理领域的人才。参考文献：[1]王凯：汇改之后：银行业面临的“矛”与“盾”.中国外汇治理.2005[2]温彬：《人民币升值对我国商业银行的影响研究》 《国际金融研究》[J]. 2005.9[3]涂永红：《外汇风险管理》[M].中国人民大学出版社2004年
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