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本文旨在价格是美国的方案在多期二项式模型认为，当存在不确定性的波动性的资产。美式期权估价通常是根据风险中性估值模式， 利用数值程序如二项式期权定价模型的考克斯等人。 [ J.C.考克斯，美国罗斯， 由鲁宾斯坦，期权定价，简化方法，金融经济学杂志7 （ 1979 ） 229-263 ] 。的关键投入在多期二项式模型的波动性资产，这是一个不可观察参数。因为它是硬提供一个确切估计的波动，在本文中，我们使用的可能性，以便分配的不确定性模型关于波动。可能性分布是最流行的数学工具来建立模型的不确定性。
的波动性参数可估计无论从历史数据（历史波动率）或暗示的价格从欧洲选项（隐含波动率） 。在第一种情况下，长度的时间序列的频率和估算方法可能会导致不同的估计。在第二种情况下，为选择不同的行使价，到期时间和选项类型（来电或提出） ，其中选择权隐含波动率收益类是最具代表性的市场波动性的预期，仍然是一个公开辩论。审查各种文件，这些文件的预测能力隐含波动率从不同的选择课程。 Christensen和Prabhala [ 3 ]研究之间的关系和实现隐含波动的S ＆ P100选项。他们发现，在资金要求是好的预测未来实现波动。 Christensen和斯特伦克[ 4 ]考虑隐含的关系和实现波动的S ＆ P100选项。
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