银企关系将发生变化 国有银行上市后，就会置身于多重的压力之下，必须以现代商业银行标准来改进以往的治理结构、经营理念、管理方式及风险控制方法等。比如说，现代银行就是一套风险定价机制，它的买卖与经营就是风险。无论是储户存款购买银行之风险，还是银行向企业贷款，实质上就是一种风险交易。如何有效地识别风险、量化风险、控制风险和化解风险也就成了银行有效的风险定价机制确立的关键。 那么现代商业银行要进行有效的风险管理，要形成有效风险定价机制，以往那种抵押物为标准的银企关系就会发生根本性的变化。也就是说，在现代商业银行体系中，银行对企业风险的识别、量化、控制与管理，并不是看即时企业的抵押物价值如何，而是要观察企业以往与未来的财务状况与信用状况，要观察企业的成长性及现金流，要观察该企业行业发展的周期性及宏观经济形势的变化等。也正是这种银行风险定价机制的确立，国有银行上市后的银企关系将发生根本性变化。 以银企之间风险买卖关系取代以往那种简单的产品交易。在简单的产品交易中，其交易关系往往都是在一个又一个的时点上完成的，银行不需要对企业的行为进行观察与追踪，也不需要对这些行为负完全的责任。但在银企之间的风险买卖中，其交易是一个过程，不仅有交易的事前考察，有事中的谈判，更有事后的跟踪，而银行与企业的关系也就在这种过程中得到不断地调整与完善。特别是随着目前现代商业银行业风险量化工具不断的创新与发展，随着法律规则不断完善，这种银行与企业之间的风险买卖关系会不断地科学与规范。在这种情况下，国有银行要确立其市场竞争力就得在银行的经营风险与收益之间寻找平衡，就得在这种平衡中追求银行发展的长期目标。而企业的逃废债不仅不容易得逞，而且这种行为也容易被逐出市场。 在银行有效的风险定价机制下，传统的以抵押物为主导信贷模式就会以授信为主导的信贷模式所取代。因此，以抵押物为主导信贷模式只能是信用不健全、市场不发达的产物，这种信贷模式不仅给银行带来高风险，而且交易费用昂贵。而以授信为主导的信贷模式不仅有利于建立现代市场信用体系，降低企业与银行在信贷交易过程的风险与成本，也有利促进企业经营观念与经营方式上的根本转变及银企新关系确立。 在银行上市后，银行风险定价机制的确立必然会改变以往政府为主导、以企业所有制歧视的信贷模式，改变以往国有银行成为政府之“出纳”或“附庸”的格局。因为，在银行股份制改造上市之前，国有银行产权结构为单一的国家所有制。在这种产权结构下，由于银行产权缺位，这就容易导致整个银行运作的政府主导，导致政府要求国有银行资源流向国有企业。但在银行的风险定价机制下，银行只会根据企业各种财务指标来量化企业风险及确定企业与银行的信贷关系。 由于银行根据企业发展状况及各种财务指标及成长性来确立银行与企业的信贷关系，但每一家企业的约束条件都是不一样的，这也必然决定了企业信贷成本的差异化，即企业风险高，导致企业的信贷利率高，反之亦然。这样，不仅有利企业形成有效的市场竞争，也有利于国内金融市场利率市场化进程。从目前国内的银行利率来看，为什么上下限的管制利率市场化进展缓慢？可能就在于银行有效的风险定价机制没有形成，就在于目前国内银行还没有这种风险定价能力。 银行上市之后，银行有效的风险定价机制的确立同时也会增强银行间信贷市场的竞争、增强企业对银行间的市场竞争。因为银行在对企业风险定价的过程中，不仅在于银行对企业的行为的选择，也在于企业对银行行为的选择。而这种多方的互动下，新的市场竞争与银企关系也会形成。 总之，国有银行上市后，由于运作机制的改变，银行与企业间的新的关系也会重新确立。
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