摘 要：近年来，伴随着我国市场化经济的不断进步以及我国不断对银行利率做出调整，利率风险在寿险企业中所占的比例越来越来，一度上升为寿险行业的最主要风险。由于受到银行利率不断调整的冲击，我国寿险企业面临着多重利率等问题的制约，严重的影响了寿险企业可持续发展战略的实施，因此，利率市场化对寿险企业产生了重要的影响，搞好利率市场化已迫在眉睫。
关键词：寿险企业 利率市场化 影响
引言
利率风险是寿险企业经营管理所面临的一大风险类型，其主要体现在利率变动对企业承包业务、资产负债、资产价值等方面的影响。对于当前寿险行业所处的环境，即我国银行利率不断调整、国内寿险企业均陷入多重利率的困境，不难发现，整个寿险行业企业必须寻找更加健康、有效的经营思路，来缓解寿险业利率困境，并解决利率市场化对寿险企业带来的冲击。
1 寿险企业面临的利率风险
北美精算师协会曾以一个框架形式指出，寿险公司面临着资产风险、资产负债匹配风险、定价风险及其他风险等四大类型。显然，利率风险并非是寿险公司所遇到风险的独立门类，但因为利率的变动对资产风险、资产负债匹配风险、定价风险等产生直接性、较大的影响，则利率风险便成为寿险企业直面的重要风险类别。
在一种经济形式运行中，利率是之一个重要的核心变量，目前世界各国和各地区的经济形态下，均不仅仅存在一种利率，相反，存在着多种利率，并且其相互之间各有联系和作用。由此产生的复杂的利率体系主要包括商业银行利率，此种利率种类又被称之为市场利率，顾名思义，这是在商业银行及其他存款机构进行存款吸收与贷款发放等活动时使用的利率，其在整个利率体系中明显发挥出基础性作用。
2利率市场化对寿险企业所产生的影响
随着我国寿险企业的不断变革和深化，市场越来越成为寿险企业发展之源，社会资源的配置越来越多的依靠市场来执行，面对社会资源市场化，利率成为影响其发展的主要因素。由于我国市场以及寿险企业等种种原因，目前我国还未形成完整的利率市场化，缺乏真正的利率市场化体系已经严重的影响了我国市场经济的发展以及我国更好的与世界经济协调发展，特别是我国加入WTO后，利率市场化问题越来越突出。利率市场化，有益于加强寿险企业内部管理，转换寿险企业的经营方式以及不断对寿险也去结构及时做出合理化调整，大大提高了市场服务效率，遏制了同行业不公平竞争问题的出现，使寿险企业能够真正的走现代企业之路，综合来说，利率市场化，将会给寿险企业带来深远的影响。
2.1 利率市场化有助于寿险企业业务结构的调整
利率市场化，遏制了同行业不公平竞争问题的出现，大大提高了市场服务效率，为实现寿险业务结构的调整做出了明确定位。实现利率市场化，有利于寿险企业及时的对于利率有关的投资方案做出调整。
2.2 利率市场化有助于寿险企业投资收益的提升
利率市场化，促进证券市场的发展，从而拉动寿险投资收益。随着利率市场的化的不断推进，将有效地推进融资机制以及证劵市场有效配置资源的形成，为寿险企业增加了更多的投资工具，同时，利率市场化使证券价格日渐合理化，加大了各种银行的经营压力，有效的提高了银行的服务态度，不仅为证劵市场提供了良好的发展机遇，更有利于为寿险企业为准确的选择投资产品以及降低投资风险、获得更好的投资回报打下了坚实的基础。
2.3 利率市场化有助于寿险企业经营管理的现代化
利率市场化，有益于加强寿险企业内部管理，转换寿险企业的经营方式以及不断对寿险企业结构及时做出合理化调整，为寿险企业走向现代企业之路奠定了基础。利率市场化，从表面上讲，严重地影响着寿险企业的可持续发展。
2.4利率变动对保险公司投资收益的影响
利率是资金的价格，反映了资金的机会成本的价值。作为金融市场三大主体之一的保险公司，不可避免的要比其他市场主体更容易受到利率波动的影响。对于寿险公司来说尤其如此。众所周知，寿险公司经营的业务通常期限较长，甚至高达几十年。寿险公司的传统业务多为固定利率，一旦确定很难改变，而保险公司面临的利率波动却是不可预测的。
3 积极探讨我国寿险企业突破利率困境的有效策略
在我国经济市场化改革程度日益提升、利率市场化进程明显加快的宏观背景下，寿险行业作为利率敏感性行业，其遭遇的各类利率风险势必演变为系统性风险，并且不易被分散。对此，我国寿险企业应积极寻求突破利率困境的有效策略，并努力做到如下几点：
3.1 提升寿险企业经营管理水平
自上世纪末至今，我国寿险行业出现的利差损多数是因寿险企业自身对保费规模的盲目追求所致，这为寿险企业突破利率困境提供有效思路。
3.2 推广保障型险种
目前，我国寿险包括保障型、储蓄与保障兼具型险种，但此类险种大多存在高保障、低保费的特点，当被保险人出现保险事故后，其家人能获得解决可能性生活困难的保障。
3.3 构建预定利率变动机制
传统的寿险产品具备长期性，当市场利率保持不变，且预定利率始终不变时，寿险企业将会陷入两难境地，则企业不妨建立一种市场自动调节体制，以弹性预定利率制度应对利率风险。
3.4 强化企业资产负债匹配管理
寿险产品所具备的长期性特征，决定了银行利率和预定利率之间并不存在必然性联系，预定利率反而和寿险企业的投资收益率存在密切关联。
3.5 加快寿险费率市场化改革进程
近些年来，我国寿险行业一直都在推行价格管制制度，以有效控制利差损，保监会还因此做出人寿保险产品预定利率不应高于2.5%的规定，以进一步加快费率市场化改革。
4 总结
为了能够实现寿险业的更好发展，寿险企业应致力于几方面措施：创新保障型险种、提升企业经营管理水平、构建预定利率变动机制、积极推广新型寿险产品、加快寿险费率市场化改革、强化企业资产负债匹配管理等，也以此巧妙利用利率市场化带给寿险企业的影响，实现寿险行业可持续发展。
参考文献
[1] 段胜,安玲. 小议久期免疫策略在寿险公司利率风险管理中的应用[J]. 金融经济, 2009,(10) .
[2] 杨洋,李强. 久期—凸度技术与商业银行利率风险免疫策略[J]. 中国商界(下半月), 2009,(01) .
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