摘 要： 企业，要不断地拓展可持续的发展空间，努力培养自身的核心竞争力,就要从财务以及其他方面建立起高效的运行机制。企业财务战略是企业战略的一个重要组成部分。为了获得竞争优势，将财务与战略管理相结合已经作为一个新的领域越来越被人们所重视。全文希望通过企业各个阶段财务战略的调整和积累所有的优势资源，以提高企业核心竞争力，保证企业的持续健康发展起借鉴意义。
关键词：财务战略；制定；核心竞争力 一、前言 近年来，企业财务战略管理作为企业战略管理的重要组成部分也得到了财务学界和企业家们前所未有的关注。如何有效地利用企业财务资源，制订与企业内外部环境相适应的企业财务战略，已成为企业生存和发展的头等大事。本文通过把核心竞争力作为财务战略制订的全过程，以如何提高企业竞争力的财务战略管理思想运用于企业发展全过程，期望可以对企业财务战略的研究、制定、探讨和发展贡献自己微薄之力。 二、基于核心竞争力的财务战略的内容 1、基于核心竞争力的筹资战略 筹资战略重点是解决战略期间内企业资金投放的目标、原则、方向、规模、方式和时机重大问题。 与传统筹资管理相比，基于核心竞争力的企业筹资活动具有以下三个方面的突出特点： （1）其指导思想定位在除了筹集日常经营业务正常的资源需要外，应重点确保并最大限度满足企业培育与提升核心竞争力所需资源种类与数量，这就使得战略筹资行为更具针对性、更富实效性； （2）战略筹资的对象应从传统筹资以资本筹集为主转向以资本筹集和无形资产筹集为主，从而能充分保证培育与提升核心竞争力对各类资源的需要； （3）战略筹资应进一步调整筹资方向，拓展筹资渠道。应从以国内市场为主过渡到以国内市场和国际市场并重，这样更有利于筹集到培育与提升核心竞争力所需资源。 2、基于核心竞争力的投资战略 投资战略主要应明确战略投资的总规模、总方向、结构搭配、战略投资效益评价标准以及实现战略投资目标的主要途径。 与传统投资管理相比，基于核心竞争力的企业投资战略具有以下两个方面的突出特点：第一，投资方向明确，主要投向是有利于提高企业核心竞争力的项目；第二，将人力资源、无形资产、风险投资作为重点，而不像传统投资以固定资产投资、金融投资和营运资本管理为重点。因为加大对以知识和技术为基础的专利权、商标权、商誉、软件等无形资产和以人才开发和引进为主的人力资源的投入力度是企业提高核心竞争力的有力保障。同时应注意到，此类无形资产投资属风险投资范畴，风险投资具有风险大、投资回收期长的特点，因此，战略投资也应将风险投资作为管理的重点之一。 3、基于核心竞争力的收益分配战略 与传统收益分配管理相比，基于核心竞争力的企业收益分配战略具有以下两个方面的突出特点：第一，收益分配战略的制定以投资战略和筹资战略为依据，最大限度满足企业培育与提升核心竞争力对权益资本的需要;第二，积极探索知识、技术、专利、管理等要素参与收益分配的有效办法，制定有利于留住人才和人尽其才的收益分配政策。 三、企业在核心竞争力不同阶段的财务战略制订策略 企业核心能力从分解整合开始直至终止，可分为孕育期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，这和企业成长过程是一致的，具体的策略订制如下： 1、 核心竞争力孕育期的财务战略制订 在这个时期，企业首先应该正确分析核心竞争力形成的内外部条件，鼓励积极的组织思维和行为，促进企业核心能力的定型。在这个阶段，新产品的开发与市场的拓展都需要大量的资金投入，企业的现金净流量呈现负数。由于企业尚未建立一定的市场地位，内部资金的积累还需要一个过程，且企业信用度不高，外部筹资能力也极为有限。在资源有限且不足的条件下，如何在战略的指导下，最优化企业的资源配置，使企业生存下来，是企业核心能力孕育期阶段财务所面临的基本问题。这就要求在资源配置上，企业必须将资源在一项业务中的高度集中，以促成核心竞争力的快速形成和发展，增加此主要业务的销售量，提高市场占有率，建立企业的市场地位。此时笔者建议采取集中投资财务战略，即企业应根据有限的资金，选择所能达到的投资规模，而不能盲目地进行资本扩张。这个阶段，企业适合采用集中投资战略，围绕企业内含扩大再生产的经营战略，以挖掘企业内部潜力、提高现有资源利用率和企业盈利的投资为重点。即，企业集中现有资源，将其投入主要产品和业务中，不断扩大市场占有率，建立企业自身的特色，为企业的核心能力成长发展进行原始积累。同时，还要加大产品的开发和投入。此时的投资不仅对内对外，且要兼顾投资收益，确保资本的积累。 2、核心竞争力成长期的财务战略 在成长期，企业核心能力的存在形态和产生的效用渐趋明朗并走向稳定，具有持久性特征。此时，价值链活动能以关键的价值增值活动为轴心，协调运作而产生系统效应，使企业核心能力超过各项价值活动知识和技能的总和。在企业核心能力的成长期，企业除了投入交易成本外，还要投入转移知识的成本与保护知识的成本，保证企业核心能力在带来快速增长的租金的同时，保护资源不受其他企业机会主义的侵犯。在市场中，处于成长期的企业核心能力常常以品牌的形式体现出来，企业为此可获得信誉租金。 在成长期阶段，企业可以充分利用现有的核心能力，强化、扩大企业核心能力。一方面，企业可以借助组织内的资源，通过与关键价值增值活动形成协同，进行业务扩展，扩大知识的转移与内化，加大对核心产品的技术研究和开发，扩大和建立一些新的能力。这时在财务上企业应实行扩张财务战略。扩张财务战略的目的是实现企业资产规模的快速扩张。为了满足企业核心能力成长的需要，企业需要在将绝大部分利润留存的同时，大量筹措外部资金。笔者建议采用一体化投资战略。因为处在核心能力成长期的企业,其主要任务是把主业“做大”，而不是分散资源去“做多”。
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因此，投资战略主要应通过一体化经营实现资源配置。一体化战略是企业充分利用自己在产品、技术、市场上的优势，根据物资流动的方向，使企业在现有业务的基础上不断向深度和广度发展的一种战略。企业实施一体化战略可以获得许多战略利益：市场内在化；技术开发；实现规模经济，减少竞争对手。 3、核心竞争力成熟期的财务战略 在成熟期，企业核心能力的协调整合能力、学习能力及重构能力都在减弱，对核心能力处于成熟期的企业，一种策略是企业避开激烈的竞争，转移进入与原核心能力匹配的市场，维持租金。另一种策略是积极强化学习能力、重构能力与协调能力，在原知识框架基础上注重知识的改进与新知识的内化，使企业核心能力整合达到一种新的协调。第三种策略是首先对企业核心能力的显性及隐性知识进行识别分解，筛选出消极部分（这些正是障碍和惰性因素的内容），而后引入适合的知识范式，强化以灵活性为特征的企业上层能力，使企业核心能力整合达到动态均衡，重新设置进入壁垒。第三种成本较高，但效果可能更显著。 基于此，笔者建议采取相关多元化投资战略。多元化又称多样化，是企业现有业务基础上分离出新的、与原有业务特性存在根本差别的业务活动种类。企业为了更多地占领市场和开拓新市场，或避免经营单一的风险，往往会选择新的领域，这一战略就是多元化战略。多元化经营之所以能提高企业的长期利润率，其原因主要就在于它能分散企业的经营风险，从而增强了企业抵御行业风险的能力，比较容易实现长期稳定发展。 4、核心竞争力衰退期的财务战略 在衰退期，企业核心能力支持下的核心技术与核心产品逐渐退出市场，其特征是在市场需求萎缩的压力下，企业一切价值活动是一种被动反应，丧失了投入交易成本搜索知识的动力。这一阶段企业笔者建议应采取防御财务战略。 防御财务战略的目的是预防企业出现财务危机和求得生存及新的发展。防御不是全面的退缩，而是积累内部力量，寻找新的机会，在环境有利的条件下，谋求新的更大规模的发展。减少现金流出和增加现金流入是防御财务战略的首要任务，通过采取削减分部和精简机构等措施，盘活现有的存量资产，节约成本支出等手段，集中一切资源，用于企业的主导业务，以延长企业主导业务的退出市场时间。由于企业在以往的发展过程中曾经遭遇挫折，也很可能曾经实施过快速扩张的财务战略，因而历史上所形成的负债包袱和当前经营上所面临的困难，就成为核心能力衰退期采取防御财务战略的主要原因。一般来说，“高负债、低收益、少分配”是核心能力衰退期阶段的基本财务特征。 四、结束语 综上所述，笔者认为把核心竞争力战略问题引入财务战略管理领域，是战略管理理论蓬勃发展并受到广大企业重视的一个必然趋势，也是现行财务管理在理论上的一个符合逻辑的自然推广，希望企业根据自身阶段不同制订适合自己的财务发展战略，以促进企业持续健康发展。 参考文献： [1]宋建波,周华. 战略财务管理:理论整合与应用初探[J]. 财会通讯, 2007,(06) . [2]曹德骏. 战略研究的基本理论问题[J]. 经济学家, 2008,(01) .中国论文网(www.lunwen.net.cn)免费学术期刊论文发表,目录,论文查重入口,本科毕业论文怎么写,职称论文范文,论文摘要,论文文献资料,毕业论文格式,论文检测降重服务。 返回经济论文列表
