近年来，随着区块链、大数据、云计算等技术的发展，数字货币迅速走向创新快速发展，成为全球经济的核心，中国也逐渐开始积极研究。总书记出席二十国集团峰会，提出了以数字普惠金融为主题的全球数字经济发展新理念。2016年，中国中央银行将成为未来几年的主要战略金融目标，金融和信息技术的变革推动了数字货币的发展，并对金融业产生了重大影响。
一、数字货币的金融影响
目前，我国数字货币的发展还不够规范，这给央行和各个部门带来了许多潜在问题。与数字货币相比，它对中国的货币政策、金融稳定、银行收支平衡有着重要影响。
（一）数字货币对央行宏观政策及金融稳定的影响
1.数字货币对央行宏观政策的影响发行数字货币将是一个渐进的过程，这可能是一种小规模的附加货币，慢慢地，广泛地使用，最后得到充分利用。但是，反过来说，在中国的经济体系中，数字货币数量很少，这对中国的货币问题、货币政策、货币定义，甚至货币政策的执行都会产生重大影响。根据5部委关于比特币的规定，比特币不被视为与货币同等的法律形式，而是作为虚拟商品而非在市场上使用。在互联网上，比特币是一种买卖商品的方式，制定和执行金融政策的中央银行，必须根据市场需求实现数字货币和人民币之间的平衡并思考这一点，如何在分布式会计技术的作用下影响中国人民币货币政策的减少，信息交换将提高金融效率，促进金融创新，同时也应该考虑到信息交换是否会严重削弱央行的职能。数字货币直接影响货币政策的传导和影响，使货币乘数不断增大，同时，增加货币流通速度的可测度，为大规模货币流通分析奠定坚实的基础，从而有利于货币总量与结构的合理测算。实施货币政策时，数字货币的作用取决于两种货币间的金融互联程度，高度替代、失效的货币政策和数字货币将有所助益：货币政策以央行发行的法定货币为目标。采用数字货币能增加货币量，提高货币政策的有效性，并能有效地分散会计风险，使得交易信息准确，能够监控资金流动，有助于监管者利用货币政策工具及时评估金融风险。建立结算点可以加快货币政策的转移，有利于稳定利率和价格的远期结构，有利于经济的发展，如果将来数字货币广泛流通，货币的数量和管理方式都会有很大的变化，个人、企业、金融机构和其他企业之间的资金清算，如造成货币供求关系的变化，就应该从清算转到帐面清算，而在货币清算方面，数字货币的使用会使清算更加方便。便捷性的提高将增加交易总量，增加整个经济系统的流动性，降低交易成本。现有货币结构发生重大变化，原有货币政策机制也将发生新的变化。若一个国家的经济依赖于基于比特币分散的数字货币，扩张性货币政策就可能无法实施。其发行和流通、存款准备金政策及其替代作用和相关性将影响存款准备金，最终影响中央银行货币政策的有效性。作为网络金融发展的重要组成部分，数字货币在新的货币形态下必须加以规范。2.数字货币对金融稳定的影响数字货币对金融其稳定性和脆弱性都受其影响，首先，它改变了货币的结构，对数字货币的需求取代了对实物货币，分散特征加快了金融资产的换算速度，而第二种形式则影响到货币的生成过程。同时，金融危机还会加速金融恐慌的蔓延，进而影响经济社会的稳定，封闭程度低的数字货币安全也会影响金融稳定，在封闭程度上，数字货币平台比传统金融机构更易受到网络攻击。其循环过程是可以理解的，并受到监督，传输很难实现，很难跟踪。但是传统金融机构历史悠久，发展水平和IT安全水平都很高，由于数字货币的匿名性和非操纵性，使得其资产转移容易，回收困难，当时，中国央行已基本具备了未来发行数字货币的两库三中心体系结构和用户数字钱包。此外，为了保证数字货币的完整性和正确性，还需要有足够的安全、可控的密码算法以及密钥分配与保存机制。
（二）数字货币对传统银行业的影响
无需实物载体，在移动终端设备上即可完成数字货币交易，十分方便。不需要到商业银行去找对我国商业银行有很大影响的传统企业。事实上，第三方支付机构，比如支付宝，已经开始影响到商业银行，支付宝吸引资金继续流入该账户，原因是方便、安全和高利率，这削弱了商业银行的借贷能力，也使其创造信贷的能力大大降低。将来，数字货币的广泛使用将使这种情况更加恶化，以往到柜台转帐、结算、支付等业务可在网上完成，大大削弱了银行的作用。
（三）数字货币对国际收支的影响
信用时代，为了促进经济发展，保持国际收支平衡，经常会出现过多的货币造成通货膨胀。没错，通过挖掘，数字货币的总数量相对固定。至于市场双方的需求，则不受相关部门的约束，也不存在过度问题。有利于保持世界货币和人民币汇率的稳定，改变通货膨胀的局面，促进国际贸易和国内经济社会的发展。数字货币改变了目前粮食系统的国际壁垒，由于汇率限制和寡头付款，数字货币的收入将会被打破。世界上相对主导的货币主要是美元、欧元、日元和英镑，这些货币有权操纵国际支付和国际储备货币。随着中央银行发行信用货币，数字货币的发行和交易也随之分散，这就是挖矿，若无中央发行机构的控制，则不存在货币交易。
二、数字货币的风险及国外对数字货币的监管途径
（一）数字货币风险
按照不同的分类标准，金融风险可分为系统风险和非系统风险，具体表现为：风险是否分布，数字化货币的迅速发展，在推动金融服务创新与发展的同时，也带来了风险的扩散与转移。数码货币加大了金融市场的风险，犯罪分子以金融科技的名义进行非法集资，影响了经济和社会的稳定发展。为此，必须重视对金融风险的防范，加强数字货币体系的建设，一国经济的稳定和繁荣，以及一国金融系统的稳定，都离不开该国放弃其主权货币。货币中性理论认为，增加货币供给会导致价格上涨，但不会影响实际生产水平，但事实上，它并非完全理性，而是以知识、时间和精力为基础的。有限估价与目标不一致，决策环境不确定，是一个复杂的问题，所以在现实环境的影响下，市场抛售是不正常的。金融市场的反应因人对信息的获取、处理、产生和反馈的认知扭曲而具有较大的不确定性，钱太多或太少都会引起通货膨胀和通货紧缩，因此，风险监测必须确保货币和信贷以适当的水平流通；数字货币改变了货币乘数的影响因素，而中央银行却不能有效地预测信用货币的生成，从而增加了央行监管的难度，最终影响货币政策的效果。1.可预测风险可预见性货币风险是指人们在一定经验基础上，能够预测某一事件的潜在风险，但其后果却不可预见的风险，包括法律、信用和政策调整等。因为法律风险的存在，很多新型数字货币在监管方面存在着法律盲区，监管合规具有极大的不确定性。同时，新的数字货币也是匿名的，非法交易比如洗钱，毒品走私都可以匿名进行，承认数字货币的法律地位是一个渐进的过程。如果设计合理，法律制度健全，数字货币可以成为一种成熟的货币形式，其信用风险在一定程度上可以预见，这主要是因为发行货币的人可以创建跨国企业、项目或网络社区。投资者对发行人的信用状况和相关项目了解较少，这就为蓄意欺诈提供了机会，非法广告、操纵价格、内幕交易等违法行为的信用风险较大，而调控风险则是监管机构在生产、价格、经济活动中所采取的政策和法规的效果。2.不可预测风险数码货币的不可预见性风险是指超出人们通常预期的风险，这种风险可能发生，但即使是最有经验的人也无法预见的。这种风险主要是由外部突发事件引起的，这是一种保险，在市场风险和技术风险被纳入之前或之后就已经发现，对这些国家而言，技术风险意味着信息技术的变革，封锁链是新数字货币的基础技术，在实际应用中十分重要，技术风险主要涉及基于区块链技术的数字新技术，其措辞会带来诸多问题，同时也涉及许多潜在风险，区块链技术需要进一步完善。首先，在运行效率、公共链交易绩效和智能合约计算方面，技术瓶颈来自于最受影响的节点，也就是最受影响的节点。要借助加密技术的最新成果，进一步保护隐私，必须从法律上解决逻辑问题，实施减少数字资产损失的措施，新型数字货币风险以市场风险为主，波动较大。目前，数字外汇交易平台多为自由开放，安全性较差，这可能会导致交易系统瘫痪和客户被盗取，数字化货币面临的各种风险中，技术风险居首，市场风险控制与政策调整是跟踪研究的主要内容，法律风险不可能一帆风顺，必须循序渐进。
（二）国外对数字货币的监管途径
随着数字货币影响的不断扩大，各国都根据本国的实际情况采取了相应的监管措施。包括英国，美国，日本和欧盟在内的许多国家都在积极研究制定新的监管法规，包括立法支持，试点项目和强化实际监管。英国中央银行在2015年的一份报告中称，比特币是一种商品，是一种技术创新，即加密数字货币的原型系统。2013年，法国将德国的比特币纳入金融监管领域，另外，日本国会建议，每个比特币交易平台都必须得到法国银行或注册公司的认可，这样，来自平台的商业资金才能在2016年通过一项有关加密电子货币的新法规。受金融机构管制的电子货币加密兑换要求注册审计员检查。
三、结语
总之，世界各国对私营企业发行的数字货币的监管态度越来越谨慎和严厉，当它们的影响力增大时，就对其进行界定，将其纳入现有的监管范围，从而形成新的监管规定。
作者：葛京达
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